커버드콜 ETF 고배당 전략 운용비와 구매 방법 (ft. 뜻 투자방법 장점 단점 세금)

커버드콜 ETF 고배당 전략을 위한 커버드콜 ETF 의 작동원리와 운용비와 구매 방법 뜻 투자방법 장점 단점 세금 고려사항 등에 대해 알아봅니다.

 

커버드콜은 안정성과 고배당으로 2024년초 11개 상품에서 2024년 연말까지 무려 31개까지 늘어났고 순 자산 규모도 6개월새 4.8 배가 증가할 정도로 큰 인기를 끌고 있습니다.

 

1. 커버드콜 ETF란 무엇인가요?

커버드콜 ETF는 주식 보유와 옵션 매도 전략을 결합하여 안정적인 배당 수익을 창출하는 ETF입니다.
이 상품은 고배당 주식이나 우량 주식을 보유하면서, 해당 주식에 대해 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 얻습니다. 이러한 수익은 투자자들에게 배당 형태로 지급됩니다.

커버드콜 ETF는 변동성이 높은 시장에서 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 적합합니다. 특히, 은퇴 준비와 안정적인 투자 수익을 목표로 하는 투자자들이 선호합니다.

 

2. 커버드콜 ETF의 작동 원리

커버드콜 ETF 의 작동원리는 주식보유와 콜옵션 매도 옵션 프리미엄 확보 배당 지급으로 구성됩니다.

 

■ 커버드콜 ETF 작동원리

 

• 주식보유와 콜 옵션 매도 : 커버드콜 ETF는 고배당 주식 포트폴리오를 보유 그 주식에 대해 콜옵션 매도
• 프리미엄 확보 : 콜옵션 매도를 통해 옵션 프리미엄을 확보하며, 이를 투자자들에게 배당으로 제공
• 배당 지급 : 주식 배당과 옵션 매도로 얻은 수익이 결합되어 높은 배당률로 투자자에게 분배

 

QYLD 를 예로 들면 매월 해당 주식에 대해 콜옵션을 매도하여 만약 애플 주가가 $160 이하로 유지되면, 옵션은 무효가 되고, ETF는 주식을 계속 보유하면서 옵션 프리미엄과 배당금을 확보합니다.

만일 주가가 $160을 초과할 경우, 초과 수익은 옵션 매수자에게 귀속되며, ETF의 수익은 제한되게 됩니다.

 

3. 커버드콜 ETF의 장점과 단점

커버드콜 ETF 의 장점과 단점입니다. 커버드콜 ETF 는 높은 수익률이 장점이지만 세금과 운용비용의 부담이 있을 수 있습니다.

 

■ 커버드콜 ETF 장점 단점

 

장점	단점
높은 배당률 제공 보유 주식의 배당금과 옵션 프리미엄을 합쳐 일반 ETF보다 높은 배당률 제공	상승 이익 제한 주가 급등 시, 초과 상승 이익은 옵션 매수자에게 귀속
하락 방어 효과 옵션 매도 프리미엄이 시장 하락 시 손실을 부분적으로 상쇄	운용 비용 부담 일반 ETF보다 높은 운용비용(0.35%~0.60%) 발생
안정적인 현금 흐름 횡보장과 하락장에서 비교적 꾸준한 배당 수익 제공	시장 상황 의존성 강세장에서는 일반 ETF보다 수익률이 낮아질 수 있음
투자 편리성 전문 운용사가 옵션 매도를 관리해 투자자가 전략을 이해하지 않아도 됨	복잡한 세금 구조 옵션 프리미엄 및 배당 소득에 대해 과세될 수 있음

 

 

4. 대표적인 커버드콜 ETF 목록

커버드콜 ETF는 연금저축계좌와 IRP(개인형 퇴직연금)에 편입 가능하며, 세제 혜택과 함께 장기 투자에 적합합니다.

 

■ 커버드콜 ETF 종류 운용비용 현 시세

 

ETF	운용사	배당률	운용비용	현 시세
QYLD	Global X	약 11%	0.60%	$16.50
JEPI	JPMorgan	약 8~10%	0.35%	$54.30
XYLD	Global X	약 10%	0.60%	$45.20
RYLD	Global X	약 10%	0.60%	$20.10

 

 

5. 커버드콜 ETF 투자로 수익을 올리는 방법

1) 목표 설정

커버드콜 ETF는 고정적인 현금 흐름을 목표로 하는 투자자에게 적합합니다. 은퇴 준비나 안정적인 배당을 선호하는 경우 좋은 선택이 됩니다.

 

2) ETF 비교 분석

• QYLD는 기술주 중심의 나스닥 100 지수를 기반으로 하며, 변동성이 높은 시장에서 유리합니다.
• JEPI는 우량 배당주를 중심으로 안정성을 우선시하는 투자자들에게 적합합니다.

 

3) 장기 투자

정기적으로 커버드콜 ETF에 투자하면 배당 수익과 복리 효과를 극대화할 수 있습니다.

 

6. 커버드콜 ETF 투자 시 유의해야 할 점

• 배당률 확인
  높은 배당률은 매력적이지만, ETF의 실제 운용 성과와 포트폴리오 구성도 반드시 검토해야 합니다.
• 운용 비용 비교
  운용비용(Expense Ratio)이 높으면 장기적으로 수익률에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 세금 구조 이해
  배당 소득 및 옵션 매도로 발생한 수익은 과세 대상입니다. 세제 혜택 계좌(연금저축펀드, IRP)를 통해 투자하면 세금 부담을 줄일 수 있습니다.
• 시장 전망 분석
  커버드콜 ETF는 횡보장 또는 하락장에서 유리하지만, 강세장에서는 상승 잠재력이 제한됩니다.

 

7. 커버드콜 ETF의 세금 처리 방법

커버드콜 ETF 투자 시, 세금은 중요한 고려 사항입니다.

1) 배당 소득에 대한 세금

커버드콜 ETF에서 지급되는 배당금은 일반 배당 소득으로 간주됩니다.

• 일반 계좌에서 투자할 경우: 배당금에 대해 소득세가 부과됩니다.
• 세제 혜택 계좌(예: IRA, TFSA)에서 투자하면 세금 부담을 줄일 수 있습니다.

2) 옵션 프리미엄의 세금 처리

옵션 매도에서 발생하는 수익은 일반적으로 단기 자본 이득으로 간주되어 높은 세율이 적용될 수 있습니다.

3) 국제 투자자의 세금

해외 투자자가 미국 기반 커버드콜 ETF에 투자할 경우, 배당금에 **원천징수세(약 30%)**가 적용될 수 있습니다.

• 미국과 조세조약이 체결된 국가의 투자자는 세율 인하 혜택을 받을 수 있습니다.

4) 세금 신고 시 유의 사항

배당 및 옵션 수익은 투자자의 총 소득에 포함되므로, 연간 세금 신고 시 정확히 계산해야 합니다.

 

8. FAQ : 커버드콜 ETF

1. 커버드콜 ETF는 누구에게 적합한가요?

안정적인 배당 수익을 선호하거나 은퇴를 준비하는 투자자들에게 적합합니다.

 

2. 커버드콜 ETF의 세금 부담은 어떻게 줄일 수 있나요?

연금저축계좌(IRP, IRA 등)나 TFSA(캐나다) 같은 세제 혜택 계좌를 통해 투자하면 배당 소득에 대한 세금 부담을 줄일 수 있습니다.

 

3. 커버드콜 ETF는 상승장에서 유리한가요?

상승장에서 초과 이익이 제한되므로, 성장 잠재력을 원한다면 일반 주식 ETF를 병행 투자하는 것이 좋습니다.

 

4. 커버드콜 ETF는 어디에서 구매할 수 있나요?

키움증권, 미래에셋증권, 삼성증권 등 해외 주식 서비스를 제공하는 증권사에서 구매 가능합니다.

 

5. 커버드콜 ETF를 정기 매수로 투자해도 괜찮을까요?

네, 정기 매수는 평균 매입 단가를 낮추고, 안정적인 배당 수익을 장기적으로 누릴 수 있는 효과적인 투자 방법입니다.

 

이상으로 커버드콜 ETF 고배당 전략의 모든 것 운용비와 구매 방법 뜻 투자방법 장점 단점 세금에 대해 알아보았습니다.